金年会| 金字招牌,诚信至上

从发轫于皖南山区的水泥工厂到登上世界舞台的大型跨国水泥集团，金年会 金字招牌诚信至上水泥作为中国资本市场三十多年发展的参与者、建设者和受益者，无论是当初筚路蓝缕的起步阶段还是如今转型升级的新发展阶段，都离不开资本市场的助力。上市以来，公司坚持产业资本与金融资本双轮驱动，先后进行A股公开增发、H股闪电配售、A股定向增发、公开发行公司债券等资本运作，一次又一次以资本市场的语言描述公司的战略需求，向投资者擘画公司发展的宏伟蓝图。

上市二十多年来，借力资本市场的同时，公司在投资者关系管理方面做了诸多的探索和实践，与资本市场投资者建立起了双向互通的良性沟通机制，持续稳健的经营发展、高效透明的公司治理、专业规范的投关管理得到了资本市场和监管机构的一致认可，也得到了市值和业绩的双重验证。

（一）专业团队、制度保障，夯实投关工作基础

董事会秘书室是金年会 金字招牌诚信至上水泥负责投资者关系管理的部门，董事会秘书作为主管负责人，全面负责投资者关系管理事务的组织协调工作。董秘室拥有一支由6名较高素质专业人才组成的团队，具备财务、金融、管理、英语等方面专业背景知识，设置专人专岗，紧密协作配合，内部分工明确，团队运作高效。

在投资者关系管理方面，金年会 金字招牌诚信至上水泥建立了规范的治理结构、严谨的制度体系以及透明的管理流程。为加强与投资者的沟通交流，促进公司与投资者之间的良性互动，根据《公司法》《法》、中国证监会《上市公司与投资者关系工作指引》以及上交所《上市规则》等规章制度制定了《投资者关系管理办法》，明确了投资者关系管理的原则、目的、活动方式以及职责等内容。此外还制定了《投资者关系管理工作实施细则》，详细阐述了投资者关系管理业务的操作流程，以此来规范投资者关系管理工作。同时，随着资本市场和公司的不断发展变化，及时吸取实际管理操作过程中好的经验做法，逐年对相关规章制度进行更新完善，从而保证投关工作能够与时俱进、高效透明。

（二）多点发力、畅通渠道，建立良性沟通机制

作为一家A+H股上市公司，金年会 金字招牌诚信至上水泥需要兼顾境内外投资者的诉求，公司采取了“走出去”与“引进来”相结合的方式，建立了顺畅的双向沟通机制。

在“走出去”方面，公司会在重要时间节点，如年度、半年度报告发布后，组织管理团队赴香港、新加坡以及国内主要城市举行业绩发布会并以“一对一”和小组会的形式开展推介路演活动，及时了解投资者关心的问题，聆听其对公司经营发展的意见和建议。此外，公司积极参与境内外机构券商举办的大型投资策略峰会，借助券商搭建的交流平台，就公司生产经营情况与投资者进行及时有效的沟通，保证信息的快速准确传递。近两年来，由于疫情影响，公司积极调整投资者关系策略，借助上交所上证路演中心、上证e访谈等平台举办网上业绩说明会，并通过电话会议等形式开展推介活动，保持与资本市场的持续有效沟通。

在“引进来”方面，公司形成常态化的投资者来访调研接待机制，对于日常投资者来访调研或电话会议的预约请求及时响应，并根据投资者诉求适时安排前往生产基地进行走访参观，使其更加全面直观地了解公司生产经营情况。公司设置了投资者热线电话，安排专人接听日常投资者来电咨询，礼貌耐心、严谨客观地为其答疑解惑。

此外，公司充分借助上交所搭建的上证e互动平台，加强与投资者的线上互动交流。在严格遵守信息披露规则的前提下，安排专人及时回复投资者在线提问，保证回复内容的真实、准确、完整，从而促进公司与中小投资者的良性互动，保障中小投资者的合法权益。

2020年，公司举办了2场业绩发布会、3场大型投资者电话会议，并举行了70场“一对一”推介会，累计回复上证e平台提问300余次，投关工作得到资本市场的高度认可。

（三）尊重差异、真诚沟通，合理引导价值认同

由于境内外投资者投资风格存在显著差异，公司会根据交流对象的不同而灵活采取相应的路演和沟通方式。

海外机构投资者更看重公司的基本面，倾向于长周期的价值投资，相比于公司的财务数据，他们往往更关注公司的行业空间、企业文化、ESG治理等方面情况，喜欢交流公司未来3-5年甚至更长时间对于可预见范围内风险因素的识别以及管控措施，同时更看重公司未来长期的战略发展规划。鉴于此，在路演及日常交流过程中，公司会更多地展现积极良好的企业文化以及强大有效的风险管控能力，同时向其传达中长期发展规划，并积极展现公司所创造的经济、社会和环境价值。

国内机构投资者受考核期限等因素影响，相对持有周期较短，往往对短期的宏观政策变动、行业最新动态或股市舆情较为敏感，同时会定期跟踪公司部分生产经营及财务数据，更多着眼于公司一年以内的经营情况变化。鉴于此，公司需要频繁地与其进行沟通交流，必要时上门开展反向路演或召开紧急电话会议，就最新的政策变化或行业动态及时充分地与其进行交流，从而提振资本市场信心，稳定投资者情绪，引导其理性看待。

（四）集思广益、择善而从，助力公司规范治理

作为一家上市公司，在埋头干实业、抬头看方向的同时，还需要虚心聆听外界的声音。对于投资者的合理化意见建议，公司会组织研讨并认真落实，从而促进公司治理水平提升。

2018年，公司收到中证中小投资者服务中心来函，其对公司章程明确中小投资者单独计票、推行累积投票制、不得限制征集投票权比例等事项提出了建议。收到来函后，公司认真组织研讨并及时予以回复，同时立即开展公司章程的修订工作，将来函提及事项全部纳入修订范围，最终经股东大会审议通过，完成了公司章程的修订，确保公司治理依法合规。在2019年度的董监事换届选举中，公司按照修订后的章程，严格落实累积投票制，从而使得投资者的合理化建议在公司治理中得到了有效执行。

目前，国际投资机构对于企业ESG治理非常重视，部分投资机构甚至将其作为投资的前置条件，MSCI也对所有入摩指数的公司定期进行ESG评测。金年会 金字招牌诚信至上水泥作为MSCI指数股之一，一直致力于改善ESG实践与绩效，同时也收到了许多境内外机构投资者的意见建议。公司最初对MSCI及ESG评级不太了解，但随着不断有买方机构向公司反馈ESG评级的重要意义，公司开始重视ESG评级的提升，并与MSCI评级机构建立了常态化的沟通机制。在日常工作中，公司不时收到大型投资机构就ESG治理提出的意见或建议，并会与之进行深入的探讨交流，从而不断检视企业内部ESG政策并推动自身ESG实践。近两年来，公司在采纳相关投资者意见建议的基础上，对ESG报告进行了积极的改进，一方面加强了对国际披露规则指引及评级体系的研究，以促进公司报告更契合国际化的评判标准；另一方面在报告中增加了中长期环保目标、碳减排、气候应对等内容，在合规的情况下尽可能加强信息披露的深度和广度，充分挖掘展现公司在经济、社会以及环境方面所创造的价值。

通过上述努力，公司投关工作和市值管理形成了良性循环，在资本市场的知名度和影响力不断提升。上市公司质量是资本市场健康发展的基础，只有高质量的上市公司才能带来资本市场的繁荣。在当前国内国际双循环的新经济格局下，金年会 金字招牌诚信至上水泥将深入贯彻新发展理念，与时代潮流同频共振，在高质量发展的道路上行稳致远，努力打造具有全球竞争力的世界一流企业。（信息来源：上交所投教微信公众号）